
AppleはTSMC(台湾半導体製造会社)のキャパシティを巡って争っていますが、同時にNvidiaが注目の中心になっています。
## Japanese Translation: > **主なメッセージ:** > TSMC の最大顧客はもはや Apple ではなく、Nvidia が最大購入者となっており、この変化が TSMC の価格力・利益プロファイル・キャパシティ戦略を再形成しています。 > > **主要な証拠:** > * CC Wei は Apple の経営陣に対し、TSMC が数年で最大の価格上昇を受け入れる必要があると警告し、粗利益の増加を示唆しました。 > * Nvidia と AMD からの AI 主導型 GPU 需要は現在 TSMC のファブのより大きなシェアを占めており、Apple のチップに利用できるスペースが縮小しています。 > * 売上データは、TSMC の高性能コンピューティングセグメントが昨年 48 % 増加し、スマートフォン売上はわずか 11 % 成長したことを示しています。 > * 粗利益は **62.3 %** に達し、これはアリゾナや日本の海外ファブからの貢献も含む数値です。 > > **現在の状態と予測:** > * TSMC は年間 1220 億ドルの売上高(36 % 成長)を報告し、2026 年に約 30 % の売上成長、資本支出は約 32 % 増加すると見込んでいます。 > * Nvidia の販売は FY 2026 年度まで 62 % 上昇すると予測され、Apple の製品のみの売上はわずか 3.6 % 成長する見込みです。 > * AI 需要は 2029 年まで AI セグメントで平均 55 %以上の成長を推進し続けます。 > * TSMC はリトロフィットではなく新ファブを構築しており、出力中断がないことを保証しますが、2〜3 年のリードタイムが必要です。アナリストは需要減少時に過剰投資となる可能性があると批判しています。 > > **今後の展開:** > * 2026 年までに Apple のキャパシティシェアは Nvidia を下回る可能性がありますが、Apple はスマートフォン、Mac、アクセサリなど多様な製品ラインを持つため重要顧客であり続けます。 > * Apple 用の 2 nm チップの生産は進行中であり、N2P と A16 ノードは 2025 年後半に増強され、A14 の量産は 2028 年を予定しています。 > > **影響:** > * TSMC の価格力が高まる可能性があり、ファブレス設計者(Apple を含む)へのコスト上昇につながります。 > * Nvidia の支配は半導体サプライチェーンを AI ワークロードへシフトさせ、高性能ファブの需要を増大させる可能性があります。 > * Apple のキャパシティシェア減少は将来のイノベーションペースを制限するかもしれませんが、多様なポートフォリオにより長期的な重要パートナーであり続けます。 **変更が不要な場合は元文を繰り返す:** 該当なし—欠落要素の補完と不支持推論の回避のため修正が必要でした。


























